O que você vai ver nesse material:
Dados do mês: Investimentos bilionários em startups de IA Generativa; Efeito dominó do rombo bilionário da Americanas
Índices e ações: Big techs, Tech BR e Cripto
Análise macro: Brasil e mundo
Top picks: temporada de resultados tech
Principais notícias do mês: Open Insurance é adiado; Fórum Davos 2023
Recomendações: "Insights dos IPOs de empresas tech LatAm"; "M&As de startups brasileiras"; #SnaqReview: Microsoft e XP
📈 Dados do mês
🤖 Investimentos bilionários em startups de IA Generativa; ChatGPT chega a 100 milhões de usuários
Os investimentos em negócios que desenvolvem IA generativa cresceram de forma significativa na última década — e, na contramão de outros setores, os investimentos em startups de IA Generativa bateram recorde em 2022.
É notável que o setor ainda está garantindo seu espaço entre os investidores. Entre as mais de 250 startups de IA Generativa mapeadas pela consultoria CB Insights, cerca de 33% ainda não receberam recursos externos e outros 51% estão em estágios iniciais (early stage) de captação.
O setor conta com 6 unicórnios (startups avaliadas em US$ 1 bilhão ou mais). As empresas que conquistaram o status mais recentemente foram as startups Jasper e Stability AI, depois dos aportes (na ordem de US$ 100 milhões) no quarto trimestre de 2022.
Em relação ao valuation do OpenAI, saltou para US$ 29 bilhões em janeiro de 2023, depois do anúncio de investimento de US$ 10 bilhões, liderado pela Microsoft.
O ChatGPT se tornou um sucesso: em apenas dois meses, bateu recorde de 100 milhões de usuários! A ferramenta está sendo usado para uma série de aplicações: geração de e-mails, poesias personalizadas e até foi “aprovado” em MBA e em prova de medicina nos Estados Unidos. Go deeper.
E tem mais! 🚀 No dia 6 de fevereiro, a Alphabet (Google) anunciou um investimento de quase US$ 400 milhões na startup Anthropic, rival do OpenAI, segundo a Bloomberg. Com isso, foi reavaliada (post-money) em US$ 5 bilhões!
🚨 Onda de layoffs atinge big techs em janeiro
As demissões em massa no setor de tecnologia, a nível global e nacional, ganharam os noticiários ao longo de 2022, e essa tendência foi vista no primeiro mês do ano também. Estima-se que globalmente totalizem 240 mil pessoas nos últimos meses!
O motivo? Os dados apontam que houve uma expansão significativa do quadro de colaboradores durante a pandemia, dadas as expectativas de que o mercado manteria um perfil de consumo mais elevado — o que não se concretizou.
🍎 Até o momento, a única big tech que não anunciou demissões em massa foi a Apple. Porém, seguiu em "freezing hiring" nos últimos anos: apenas 17 mil funcionários contratados entre o início de 2020 e setembro de 2022 — isso representa um acréscimo de apenas 12,5% no quadro da empresa.
🔴 Rombo bilionário da Americanas vem à público; efeito dominó vai de bancos a big techs
O caso emblemático da Americanas ganhou os noticiários no último mês, e tem gerado um efeito dominó em diversos setores. A seguir, confira a linha do tempo do rombo bilionário da Americanas e suas principais consequências.
No dia 11 de janeiro, a Americanas traz à tona “inconsistências contábeis” em seu balanço, que podem chegar a R$ 20 bilhões. Os principais executivos da companhia, Sergio Rial (CEO) e André Covre (CFO), empossados há poucos dias, pediram a renúncia do cargo após identificarem o rombo na varejista.
Nesta ocasião, as ações AMER3 sofreram queda de 80%, e os papéis da companhia vão a leilão. Ações de diversas varejistas operaram em queda ao longo do dia também, pois levanta incertezas quanto à transparência na gestão contábil das companhias do setor.
Sérgio Rial, ex-CEO da Americanas, se pronunciou seis dias depois do rombo da varejista ir a público. O executivo detalhou como identificou as inconsistências, e disse que não tinha conhecimento sobre elas quando assumiu o cargo.
No dia 19 de janeiro, a companhia entrou com pedido de recuperação judicial para evitar sua quebra depois de revelar dívidas de US$ 43 bilhões, com mais de 16 mil credores.
Em nota, a Americanas disse que continua operando normalmente dentro das regras da recuperação judicial, com o objetivo de manter empregos, pagamento de impostos e boa relação com seus fornecedores, credores e investidores.
No dia 25 de janeiro, a Americanas entregou uma lista de credores à 4ª Vara Empresarial do Rio de Janeiro, órgão que aceitou o pedido de recuperação judicial da varejista. A lista conta uma dívida total de R$ 41,2 bilhões e quase 8 mil nomes — de bancos a big techs.
📊 Mega rounds puxam investimentos VC para baixo; early stage vai na contramão
O volume de investimentos em VC no Brasil totalizou US$ 5,2 bilhões em 2022, o que representa uma queda de 51% em comparação a 2021, segundo dados da Sling Hub. Se observarmos o volume investido por estágio, nota-se uma grande redução em rodadas mega rounds (valor captado acima de US$ 100 milhões)
Em 2021, as startups que fizeram mega rounds captaram US$ 6,5 bilhões, com destaque para o Nubank, que captou US$ 1,2 bilhão (exceto IPO) — ou seja, respondeu por 62% do valor total captado! Porém, em 2022, os mega rounds representaram apenas 27% do total captado, com US$ 1,4 bilhão.
A tendência é que os investidores sigam cautelosos ao longo de 2023, dado o cenário de correção dos mercados. Com isso, espera-se que os investimentos em early stage (conforme visto na edição anterior da nossa Carta Mensal) e os M&As se tornem mais recorrentes. Go deeper.
Depois de duas temporadas explicando tudo sobre o ecossistema de inovação, não poderíamos deixar de falar sobre #venturebuilding!
Confira no papo com os sócios da Fisher Venture Builder, Daniel Oelsner Lopes e Pietro Bonfiglioli, a história de cada um dos fundadores das startups que operam com a Fisher, como lidar com cada fase das startups e os benefícios de criar novos negócios ao lado de uma venture builder aqui!
📈 Índices e ações
📊 Ações de tecnologia sentem alívio; Ibovespa fecha o mês em alta
O primeiro mês do ano rompeu a trajetória sangrenta vista nos últimos meses. Em meio à perda de atratividade dos títulos do Tesouro Americano e retomada das atividades econômicas na China, parte dos investidores migraram para ativos de risco.
Entre os principais destaques, está a Tesla: a fabricante de veículos elétricos acumulou forte valorização, sobretudo após a divulgação de resultados positivos no 4T'22. Para saber mais sobre os resultados da Tesla e por que agradou os investidores, confira nosso review! Go deeper.
De volta ao Brasil, o mês foi marcado por uma série de eventos, de incertezas dos investidores locais quanto às decisões econômicas tomadas pelo governo eleito à crise da Americanas. Apesar dos pesares, o Ibovespa fechou em alta e grande parte das ações tiveram um desempenho positivo.
Outro destaque do mês foi o Magazine Luiza (que compõe parte do Ibovespa), que registrou alta de 62% no período e se consagrou como uma das maiores alta do Ibovespa. O motivo? O Magalu é apontado como o principal beneficiário em caso de falência da Americanas, por adquirir uma fatia do mercado de vendas on-line.
🪙 92% do mercado cripto fecha o mês no azul
O mês de janeiro foi um dos melhores meses da história para o mercado cripto, segundo o ranking mensal feito pela QR Asset. Pela primeira vez desde 2021, quase todos os criptomoedas (cerca de 92%) com valor de mercado acima de US$ 1 bilhão fecharam o período no azul.
Depois do “inverno cripto” derrubar o mercado ao longo de 2022, a "primavera" parece despertar no horizonte. O Bitcoin (BTC) e o Ether (ETH), principais ativos da atualidade, registraram forte valorização.
🔍 Análise macro
No dia 1º de fevereiro, ocorreu a "Super Quarta", ocasião que as decisões de juros foram divulgadas no Brasil e nos Estados Unidos. As decisões foram pautadas no atual cenário e perspectivas quanto à atividade econômica, e têm efeitos diretos na dinâmica dos ativos financeiros.
📊 Macro Global
O ambiente externo segue marcado pela alta volatilidade e perspectiva de desaceleração do crescimento global, devido aos apertos monetários a fim de reduzir a inflação a nível global. Espera-se que o cenário de juros elevados não mude tão cedo, mas, com a flexibilização da política de combate à Covid na China e um inverno ameno na Europa, isso pode ocorrer de forma mais branda.
Por decisão unânime e em linha com as expectativas do mercado, o Federal Reserve (Fed) elevou a taxa básica nos Estados Unidos em 0,25 ponto percentual. Com isso, manteve-se em um intervalo de 4,50% a 4,75% ao ano — é o maior patamar desde 2007. Jerome Powell, presidente do Fed, disse que apesar de a inflação ter recuado, ainda é cedo para dizer que ela está sob controle, e seguirá com o aperto monetário ao longo de 2023. Go deeper.
📊 Macro Brasil
Em sua 252ª reunião, o Comitê de Política Monetária (Copom) decidiu manter a taxa básica de juros em 13,75% a.a. — é a 4ª vez consecutiva que se mantém nesse patamar. Em nota, o Copom disse que a decisão foi pautada na permanência de incertezas conjunturais externas e internas — com destaque para a condução da política fiscal definida pelo atual governo —, e tem por objetivo convergir com a meta de inflação. Go deeper.
🎯 Top Picks: resultados 4T'22
As gigantes da tecnologia divulgaram seus resultados referentes ao 4T'22 e consolidado do ano de 2022 nos últimos dias. A temporada trouxe cifras menores e rompeu parte da trajetória de crescimento operacional e financeiro de várias empresas, devido à conjuntura desafiadora para o setor.
🟡 Alphabet (Google)
Os resultados trimestrais vieram abaixo do esperado — as ações recuaram 6% após a divulgação.
A big tech se deparou com um cenário bastante desfavorável: ascensão do ChatGPT, ação antitruste e concorrência na vertical de publicidade — destaque para os aplicativos da Meta (Facebook) e TikTok.
🔴 Amazon
Registrou forte queda no lucro líquido no 4T’22. O principal fator que pressionou as cifras foi o investimento em ações da produtora de veículos elétricos Rivian Automotive, que gerou um prejuízo de US$ 2,3 bilhões para a big tech.
Em relação ao seu core business, depois do “boom” durante a pandemia, a gigante do varejo se deparou com a redução do poder de compra dos consumidores — vale destacar que o último trimestre do ano é sazonalmente forte, devido à Black Friday e ao Natal. Isso levou à desaceleração do crescimento das vendas e da geração de receita no período.
🟡 Apple
As cifras trazidas no último trimestre frustraram as expectativas do mercado — as ações AAPL recuaram no after market — mas no dia seguinte avançaram 3,3%.
A redução do poder de compra e os problemas de produção na China, devido a medidas restritivas no país, pressionaram as vendas de iPhone em 5% — é a maior queda trimestral nas vendas desde 2016. Por outro lado, a vertical de serviços surpreendeu positivamente os investidores.
🟢 Meta (Facebook)
Apesar do lucro pressionado, fruto de gastos com reestruturação interna, a companhia registrou um salto anual de 4% na quantidade de usuários ativos, totalizando 3,7 bilhões no 4T’22. Isso indica uma retomada de crescimento sustentável nos seus aplicativos.
Em 2022, as ações da big tech acumularam queda de 65% em meio à queda das receitas com publicidade, demissão de 11 mil colaboradores e dúvidas quanto à aposta de Zuckerberg no Metaverso. Mark Zuckerberg, fundador e CEO da Meta, disse que o mote de gestão para 2023 é “Year of Efficiency”.
🟡 Microsoft
Os resultados trimestrais vieram abaixo do esperado — como efeito, as ações recuaram 6% após a divulgação. Em paralelo, os recentes anúncios quanto à integração de novas ferramentas de IA aos seus produtos e serviços animou os investidores.
A queda no período mais recente é reflexo da conjuntura macro, que levou à queda da demanda global de PCs, e a desaceleração do crescimento da Azure continua sendo um dos principais desafios para a companhia no curto prazo.
Confira no quadro a seguir os dados consolidados de receita e lucro líquido das big techs e suas respectivas variações anuais.
Confira os resultados e percepções do mercado para outras empresas de tecnologia:
Tesla surpreende mercado com recorde de veículos entregues e cifras acima do esperado. Mais recentemente, anunciou a redução dos preços dos seus principais modelos de VE dado o poder de compra reduzido dos consumidores e torná-los mais competitivos frente aos concorrentes.
Spotify divulgou seu balanço e suas ações registram alta de 12,7%. Apesar do prejuízo líquido, a companhia sueca registrou um aumento em sua base de usuários e receita em 2022, que deixou os investidores otimistas.
Uber traz resultados trimestrais recordes e diz ser o melhor ano de sua história — como efeito, as ações da companhia registraram alta de 7%. Os bons números mostram que o Uber superou os desafios do momento mais restritivo da pandemia e a escassez de oferta de mão de obra.
🚀 Principais notícias do mês
A startup (laboratório) responsável pelo ChatGPT e DALL-E fez uma parceria que combina supercomputação e pesquisa junto à vertical de computação em nuvem da Microsoft (Azure), que trará infraestrutura, modelos e ferramentas de inteligência artificial (IA) mais avançadas para o OpenAI, a fim de criar e executar novas aplicações
O Fórum Econômico Mundial 2023, sediado em Davos, na Suíça, reúne reguladores, economistas e banqueiros para debaterem sobre questões econômicas a nível global. Durante a reunião, um ponto em comum entre os representantes foi a urgência para criar uma regulação adequada para o mercado cripto.
Reed Hastings, CEO e cofundador da Netflix, anunciou sua saída do cargo ocupado há 25 anos, junto com a divulgação de balanço da companhia. Os novos CEOs da companhia, Greg Peters e Ted Sarandos, assumirão o cargo diante de um cenário mais austero para a indústria do entretenimento e prometem trazer mudanças estratégicas na companhia.
Exclusivo para membros Prime, o novo plano inclui a possibilidade de solicitar 80 medicamentos diferentes — inclusive genéricos para tratamento de ansiedade, hipertensão e diabetes, por exemplo — a um custo fixo de US$ 5 por mês. Com isso, a Amazon dá mais um passo para construir um ecossistema completo, de “A a Z”.
Susep estipulou uma nova data limite para implementar a fase 3 do sistema de seguros aberto: 15 de setembro de 2023. É na fase 3 que deve acontecer a efetivação dos serviços, como portabilidade entre seguradoras e contratações.
📌 Recomendações do mês
No material você confere o perfil e a participação de founders e investidores e até tempo até a listagem das principal empresas de tecnologia da América Latina.
Feito em parceria com a DealMaker, você confere nesse material os principais números e a lista de todas as iniciativas que marcaram o ecossistema de inovação brasileiro ao longo de 2022!
🟢 #SnaqReview: Microsoft e XP
Confira receita, lucro, números operacionais e outros indicadores das empresas de tecnologia em nossa série de reviews exclusivos!
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