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#SnaqReview: Tesla

Um resumo atualizado dos principais indicadores da montadora de carros elétricos liderada por Elon Musk!



ūüĒé Conhe√ßa a hist√≥ria da Tesla


A Tesla foi incorporada como fabricante de veículos elétricos em julho de 2003. No início, a empresa enfrentou grandes dificuldades quanto ao desenvolvimento de tecnologia, produção de protótipos e escala de fabricação. Em 2004, Elon Musk ingressou na empresa como presidente e, nesta ocasião, ele afirmou que a Tesla tinha apenas 10% de chance de sucesso. Go deeper.


Apesar dos grandes obst√°culos, a companhia tem planos ambiciosos para expandir a produ√ß√£o de ve√≠culos el√©tricos e se posicionar como uma empresa de energia sustent√°vel no futuro. A seguir, confira uma an√°lise sobre os resultados dos √ļltimos trimestres e as estat√≠sticas (receita, lucro e operacionais) da Tesla!



ūüďä Resultados Trimestrais da Tesla: An√°lise


‚ě°ÔłŹ Big numbers da Tesla, 2T'23
  • Receita total US$ 24,9 bilh√Ķes (+47% A/A)

  • Lucro: US$ 3,1 bilh√Ķes (+20% A/A)

  • Quantidade de ve√≠culos vendidos: 479,7 mil (+86% A/A)


⚪ A quantidade de veículos vendidos continuou em trajetória de crescimento no trimestre, apesar do cenário macro reduzir o poder de compra dos consumidores e dos ganhos de market share dos concorrentes. Como? A Tesla optou por uma medida temporária de redução de preços.


#ZoomOut: O modelo #ModelY (EV de alta performance) foi respons√°vel por 64% das vendas globais das vendas globais da Tesla no 2T23. ‚Üí


Al√©m do cen√°rio macro, essa estrat√©gia tamb√©m visa posicion√°-la frente √† entrada de novos players do mercado chin√™s, que imp√Ķem pre√ßos cada vez mais competitivos. Por exemplo, a chinesa #BYD j√° l√≠der e tem conseguido uma fatia cada vez maior desse mercado, com 21% (vs. 16% de market share da Tesla).



E há outro ponto de atenção no setor: baterias de lítio. Apesar na retomada da produção desse componente, que é fundamental para a produção de carros elétricos, ela é incompatível para atender à demanda das montadoras atualmente, que têm como meta substituir veículos a combustão por elétricos até 2030. →


‚ö™ Apesar de ~80% da receita da Tesla ser gerada atrav√©s da venda de ve√≠culos el√©tricos, a companhia est√° conduzindo esfor√ßos para criar uma ampla gama de solu√ß√Ķes integradas de energia limpa. Em outras palavras: o objetivo da Tesla n√£o √© ser especializada em fabrica√ß√£o de ve√≠culos el√©tricos, e sim uma empresa de energia sustent√°vel.


Em 2023, a companhia lançou o #ChargeOnSolar, sistema que armazena energia e permite aos usuários recarregar seus veículos em casa, usando apenas o excesso de energia gerada por placas solares.


Assim, a Tesla traz uma nova forma de pensar o uso de energia: abastecimento residencial e recarrega de veículos elétricos, via placas solares, junto com os carregadores #Powerwall. Isso resulta na redução do consumo de eletricidade e da pegada de carbono.


Fonte: Junior Borneli (via LinkedIn)


⚪ Durante a divulgação de resultados do 2T23, Elon Musk disse que a Tesla não está economizando para se tornar um player em supercomputação também. O bilionário disse que a companhia também está conduzindo investimentos maciços para o projeto #Dojo.


Estima-se que a Tesla investir√° mais de US$ 1 bilh√£o no supercomputador Dojo at√© 2024, com objetivo de lidar com grandes quantidades de dados ‚ÄĒ inclui v√≠deos de ve√≠culos, necess√°rios para criar um software de dire√ß√£o aut√īnoma. ‚Üí


⚪ Em termos de receita e lucro, a Tesla apresentou resultados positivos no 2T23. Porém, a montadora de Elon Musk apresentou uma margem bruta em torno de 18%, abaixo das expectativas de Wall Street, pressionada pela política de redução de preços. →



‚ě°ÔłŹ Big numbers da Tesla, 3T'23
  • Receita total: US$ 23,3 bilh√Ķes (+9% A/A)

  • Lucro: US$ 1,8 bilh√£o (-44% A/A)

  • Quantidade de ve√≠culos vendidos: 435 milh√Ķes (+27% A/A)


‚ö™ A Tesla seguiu com sua pol√≠tica de redu√ß√£o de ve√≠culos, a fim de estimular a demanda. Na pr√©via da divulga√ß√£o de resultados, a companhia informou que vendeu apenas 435 mil ve√≠culos no 3T23 ‚ÄĒ abaixo do esperado pelo consenso, de 455 mil unidades. Com isso, os modelos competirem com ve√≠culos novos a gasolina, mas tamb√©m comprometeu as margens da companhia.



Nunca foi t√£o barato comprar um carro da Tesla. O pre√ßo m√©dio do #Model3 (modelo b√°sico) caiu de US$ 40.240 para US$ 38.990, enquanto o #ModelY (alta performance) caiu de US$ 50.990 para US$ 45.990. Para fins de compara√ß√£o, o Model 3 √© vendido por um valor US$ 4.930 menor que a m√©dia dos ve√≠culos zero quil√īmetro comercializados nos Estados Unidos. ‚Üí



Como efeito, os resultados operacionais e financeiros da Tesla vieram abaixo das expectativas de Wall Street. Entre os destaques negativos, está a margem bruta, que ficou em 17,9% no período (-719 bps A/A).


‚ö™ Por outro lado, a companhia apresentou avan√ßos na vertical de gera√ß√£o e armazenamento de energia (+40% A/A). Em termos de margem bruta por vertical, √© not√°vel a ascens√£o de "energia" nos √ļltimos trimestres.



‚ö™ Outro ponto que chama a aten√ß√£o s√£o os investimentos da Tesla em temas como intelig√™ncia artificial, ve√≠culos aut√īnomos. e dados. Em setembro, a Tesla se tornou a montadora preferida do #MorganStanley, que elevou o pre√ßo-alvo de US$ 250 para US$ 400 por a√ß√£o. O banco americano estima que o valor de mercado da Tesla pode aumentar US$ 600 bilh√Ķes com o supercomputador Dojo. Logo ap√≥s a divulga√ß√£o, as a√ß√Ķes TSLA registraram alta de 10%. ‚Üí



‚ě°ÔłŹ Big numbers da Tesla, 4T'23
  • Receita total: US$ 25,2 bilh√Ķes (+3% A/A)

  • Lucro: US$ 7,9 bilh√Ķes (+115% A/A)

  • Quantidade de ve√≠culos vendidos: 484,5 milh√Ķes (+20% A/A)


⚪ Os resultados da Tesla no 4T23 frustrou as expectativas dos investidores em Wall Street. Apesar da política de redução de preços, a #Tesla seguiu pressionada em função i) da redução da demanda por EVs; e ii) do aumento da concorrência, com destaque para a #BYD. Para especialistas, isso continuará pressionando suas margens (e a lucro) em 2024.


#ZoomOut: Na tentativa manter otimista a tese de investimento na montadora, Elon Musk disse que essa realidade √© ‚Äúcomo estar entre duas ondas de crescimento‚ÄĚ. Para ele, os pr√≥ximos catalisadores de crescimento da Tesla ser√£o a IA e a rob√≥tica.


⚪ Em dezembro, a Tesla entregou os 10 primeiros Cybertruck (caminhonetes elétricas). Depois de quatro anos de espera (e uma série de polêmicas), a novidade foi entregue a um seleto grupo de clientes, que inclui Alexis Ohanian (co-fundador da Reddit) e Phillip Sarofim (CEO da Trousdale Ventures). A expectativa da Tesla é produzi-los em escala a partir de 2024. O modelo custará a partir de US$ 60.990 (R$ 300 mil). →


Fonte: CNBN



ūüíį Como a Tesla faz dinheiro


O faturamento da Tesla tem origem em diversos produtos e serviços oferecidos pela companhia, que formam um ecossistema completo a fim de acelerar a transição para a #energia sustentável. Entre eles, estão:

  • Baterias;

  • Gera√ß√£o e armazenamento de energia;

  • Ve√≠culos el√©tricos.


A principal fonte de receita da Tesla (~80% do total) é o segmento automotivo. Em termos de faturamento, esse segmento engloba: i) as vendas e aluguéis de veículos e ii) os créditos regulatórios.




ūüďä Receita, lucro e outras estat√≠sticas da Tesla


A evolu√ß√£o do faturamento consolidado da Tesla nos √ļltimos anos √© not√°vel, sobretudo a partir de 2021. A receita total (GAAP) totalizou US$ 25,1 bilh√Ķes (+3% A/A). Nota-se que a venda de ve√≠culos representou 84% do total.

Desde 2019 a Tesla apresentou lucro em todos os trimestres. No 4T23, o lucro líquido totalizou US$ 7,9 bilhão (+115% A/A). A recente desaceleração do crescimento do lucro se deu em função de i) perda de market share para fabricantes chinesas; ii) escassez de componentes, especialmente de baterias; e iii) política de redução de preços.


ūüďą A√ß√Ķes da Tesla (NASDAQ: TSLA)

Os efeitos negativos da pol√≠tica de redu√ß√£o de pre√ßos (em fun√ß√£o da redu√ß√£o do market share e menor poder de compra dos consumidores no 4T23), somada √† falta de novos catalisadores de receita no curto prazo, levou a uma onda de pessimismo entre investidores. As a√ß√Ķes TSLA ca√≠ram 12% no after market.



‚ě°ÔłŹ Aos curiosos: quem √© Elon Musk e por que ele adquiriu a Tesla


De origem abastada, Elon Musk nasceu em 1971 na √Āfrica do Sul e sua primeira empresa, a Zip2, foi criada ante o avan√ßo da tecnologia digital e do acesso √† internet na d√©cada de 1990. Desde ent√£o, Musk ampliou seu portf√≥lio e est√° no ranking dos maiores bilion√°rios do mundo.


Musk ressaltou diversas vezes sua preocupa√ß√£o a exist√™ncia humana, e por esse motivo que muitas de suas empresas est√£o engajadas no desenvolvimento e no uso de energias renov√°veis e limpas ‚ÄĒ como a Tesla e a SolarCity. Envolvido em diversas pol√™micas, com destaque com a compra do Twitter este ano, proje√ß√Ķes indicam que Musk poder√° se tornar o primeiro trilion√°rio da hist√≥ria at√© 2024. Go deeper.



Referências


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