Seu resumo mensal de análises, gráficos e temas que marcaram o mês de maio no ecossistema de inovação, realizado em parceria com a Catarina Capital.
O que você vai ver nesse material:
Dados do mês: dias intensos para o ecossistema de inovação; evolução das fintechs latino-americanas
Índices e ações: temor de recessão intensifica a volatilidade nos mercados; ações das big techs despencam; o inverno chegou para as criptomoedas?
Análise by Catarina Capital: cenário macro
Principais notícias: Novidades Apple; Dock se torna o mais novo unicórnio brasileiro; remuneração da diretoria do Nubank chama a atenção
Recomendação: E-commerces brasileiros e The ascent of the crypto economy
📈 Dados do mês
⚠️ Dias intensos para o ecossistema de inovação
O cenário atual de desaceleração da economia global e de juros em alta resultou em uma menor disposição de fundos em injetar dinheiro em companhias de risco.
Segundo a Distrito, o investimento em pequenas companhias tecnológicas no país caiu 60% em maio frente ao mesmo período do ano passado. As startups captaram, ao longo do mês, US$ 296 milhões em 40 rodadas de investimento, contra US$ 773 milhões, em 74 rounds, em maio de 2021.
Como efeito, algumas empresas anunciaram demissões em massa, sob a justificativa de preservar caixa e margem. Entre elas, estão: VTEX (193 funcionários), Favo (170), Loft (161), QuintoAndar (160), Facily (96), 2TM (90 funcionários).
Os fundos sentiram no bolso
O Softbank e a Tiger Global se consolidaram como as duas maiores potências entre os investidores de empresas de tecnologia ao redor do mundo nos últimos anos. Entretanto, o cenário mais difícil no mercado levou à fuga dos investidores e revelou rombos bilionários das duas gestoras.
A Tiger Global se consolidou como um dos principais investidores globais em empresas de tecnologia, com US$ 36 bilhões de ativos sob gestão e mais de 100 unicórnios no currículo. Entre eles, o aplicativo 99 e o Nubank. Porém, segundo a Bloomberg, os fundos da Tiger Global acumulam uma queda de 52% em 2022. A gestora registrou um recuo de US$ 16 bilhões em seu volume de ativos, cortou as taxas de administração e criou mecanismos para facilitar os resgates.
Por sua vez, o Softbank anunciou o corte na remuneração de seus executivos em até 40% e o maior prejuízo anual em 40 anos de história. O Vision Fund, seu braço de investimentos no setor de tecnologia, especialmente em empresas em estágio inicial, registrou uma deterioração de US$ 27,5 bilhões e, por consequência, levou a gestora a um prejuízo de US$ 13 bilhões.
💰Fintechs nas alturas: entenda por que o setor financeiro é destaque na América Latina
Apesar do cenário adverso, as fintechs latino-americanas revelaram uma evolução na comparação anual. Segundo a Sling Hub, levantaram cerca de US$ 9 bilhões em 288 rodadas nos últimos 12 meses — entre maio de 2021 e maio de 2022. Esse número representa 45% do total captado pelo ecossistema latino-americano no período.
Uma das razões para a explosão do setor é que parte da população latino-americana ainda não tem acesso aos serviços financeiros; a região abriga mais de 650 milhões de pessoas, mas são cerca de 200 milhões pessoas não bancarizadas. Ainda, considera-se o avanço de questões regulatórias, que tem criado diversos mecanismos descentralização do sistema financeiro e favorável para a entrada de novos players.
Outros dados sobre fintechs LatAm (comparação anual):
Hoje, há mais de 23 mil startups na América Latina. Desse total, 2705 são fintechs e 1688 delas são brasileiras.
13 fintechs latino-americanas se tornaram unicórnios no período;
4 fintechs abriram capital na Bolsa de Valores – Nubank, Getnet, Dotz e Méliuz;
Em relação às fusões e aquisições, das 351 que ocorreram no período, 68 envolveram a fusão e aquisição de fintechs, e 72 foram adquiridas. Os maiores compradores são: Méliuz (7), Nubank, (4) e Omie (4).
Enquanto isso, startups de outros setores passaram a oferecer produtos e serviços financeiros também. Entre os motivos, estão a redução de custos e a aceleração da transformação digital, bem como agilizar o processo de vendas sem intermediários financeiros. Vale destacar players como o QuintoAndar, que lançou linha de crédito para financiar imóveis, e o iFood, com conta digital para restaurantes e cartão de crédito.
Para saber mais sobre o assunto, confira o nosso Review exclusivo sobre unicórnios brasileiros, feito em parceria com a DealMaker.
💰 Apesar dos pesares, são 10.000 criptomoedas no mundo
Apesar do momento mais desafiador para ativos de risco, o surgimento de criptomoedas não para de crescer. Conforme dados do site Statista, o patamar de 10.000 moedas digitais foi conquistado no último mês. Em menos de uma década, entre altos e baixos, o número total de criptomoedas cresceu +15.523%.
📈 Índices e ações
🐠Temor de recessão econômica intensifica a volatilidade nos mercados; ações das big techs despencam
O cenário se manteve adverso para ativos de risco, sobretudo para empresas de tecnologia. Na perspectiva econômica, identifica-se uma pressão inflacionária que se traduz em uma atuação mais intensa dos bancos centrais, de aumento dos juros, e, por consequência, o temor de uma possível recessão a nível global e redução dos lucros de empresas. Como efeito, há uma “corrida” para ativos mais seguros, como renda fixa e dólar.
Enquanto isso, na contramão dos demais índices e ações de tecnologia, o desempenho positivo do Ibovespa foi puxado especialmente por commodities. Cabe destacar que a Vale e a Petrobras representam quase 30% do índice.
Por fim, apenas três companhias brasileiras registraram um desempenho positivo:
TC (Traders Club): a plataforma que reúne a maior comunidade de investidores da América Latina liderou o ranking de maiores altas no mês. O destaque do período foi o lançamento de sua nova marca, a Prisma – antiga RIWeb, que foi adquirida pelo TC em outubro de 2021.
Dotz: a companhia que oferece soluções de fidelização de clientes avança em iniciativas de expansão do seu ecossistema, com o objetivo de ser tornar um superapp.
Sinqia: as ações da companhia de desenvolvimento de software e soluções tecnológicas para o sistema financeiro brasileiro dispararam mais de 10% após a divulgação dos resultados referentes ao primeiro trimestre.
❄️ O inverno chegou para as criptomoedas?
A icônica frase de Game of Thrones nunca fez tanto sentido quanto para ilustrar o cenário atual do mercado de criptomoedas, que sentiu forte queda de preços em maio.
Porém, alguns analistas apontam que se trata de um movimento mais amplo e natural do mercado cripto, que já ocorreu outras vezes; a queda também está associada a uma correção da cotação após forte valorização nos últimos meses.
Enquanto isso, os criptoativos seguem na mira das autoridades regulatórias em diversos países, inclusive no Brasil. O marco regulatório aprovado no fim de abril sob a justificativa de trazer segurança jurídica e proteção ao investidor; se aprovada, as normas devem ser estabelecidas pelo Banco Central (Bacen) e pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
📊 Cenário Macro Global
Covid-19 na China
Após semanas de intenso lockdown na China, as autoridades locais já começam a enxergar a vitória contra a nova onda da Covid-19 e a atividade econômica está retornando de forma gradual. Mais de 9.000 empresas de grande escala em Shanghai estão operando com cerca de 50% de capacidade. Isso pode colocar em xeque as expectativas dos economistas de crescimento do PIB chinês em 5,5% para o ano de 2022.
Rússia VS. OTAN
A Suécia e a Finlândia manifestaram interesse de entrada na OTAN após a escalada do conflito entre Rússia e Ucrânia. O ministro de relações exteriores russo afirmou que planeja retaliações na Finlândia caso o país entre para o grupo. E dias depois da movimentação, a Rússia anunciou um corte na distribuição de gás para a Finlândia. A intensificação das tensões no Velho Continente se traduz em índices de inflação bem acima dos níveis registrados nas últimas décadas.
Economia americana
Projeções de grandes bancos e casas de análise preveem uma possível recessão da economia americana nos próximos anos. Wells Fargo, um dos principais bancos dos Estados Unidos, divulgou uma nota estimando que o país poderá entrar em recessão – ou seja, o PIB deverá contrair em relação aos períodos anteriores – entre o final de 2022 e início de 2023. Outros bancos, como o Goldman Sachs, o Morgan Stanley e o Bank of America, não acreditam em uma desaceleração por enquanto, mas já projetam cenários de recessão para os próximos anos.
Olhando para o Brasil
1. A inflação continua em alta. O principal índice de referência, o IPCA, teve um aumento de 0,59% em maio — e já acumula 4,93% no ano e 12,20% nos últimos 12 meses. Um dos principais fatores que colaboram para esse aumento é a alta nos preços dos combustíveis devido às geopolíticas no leste europeu.
2. No dia 4 de maio, o Comitê de Política Monetária (Copom), do Banco Central, decidiu elevar a taxa Selic pela décima vez consecutiva, para 12,75% ao ano. É o maior patamar registrado desde janeiro de 2017.
3. As tensões políticas se intensificam com a proximidade das eleições presidenciais em outubro. O episódio mais recente foi a “dança das cadeiras” dos pré-candidatos, onde o ex-governador de São Paulo, João Doria, desistiu de sua pré-candidatura e a senadora Simone Tebet confirmou pré-candidatura com o MDB e Cidadania.
4. A privatização da Eletrobras foi aprovada pelo TCU e um grupo de investidores já se mostrou interessado na compra de R$13 bilhões em ações da empresa, segundo a Bloomberg.
5. Elon Musk, dono da SpaceX e da Tesla, desembarcou em terras tupiniquins e se reuniu com empresários brasileiros para falar sobre Amazônia e conectividade em geral. O bilionário anunciou o lançamento da Starlink — internet via satélite da SpaceX — com o objetivo de levar internet para 19 mil escolas desconectadas em áreas rurais e monitorar o desmatamento na Amazônia.
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📰 Principais notícias do mês:
🍎 Novidades Apple
A bigtech liberou diversas novidades tanto em seus softwares quanto em hardwares:
O dispositivo de realidade aumentada foi mostrado para a diretoria. De acordo com analistas, o projeto deve ser finalizado e disponibilizado para compra no final deste ano.
Tap to pay. A empresa começou a rodar seu mecanismo de pagamento por aproximação. No momento, a funcionalidade só está disponível nas lojas físicas da empresa. O objetivo da iniciativa é fazer com que pequenos negócios não precisem mais usar maquininhas ou outros hardwares para pagamento em crédito. Para utilizar, basta o cliente ter em mãos seu cartão de crédito e o celular.
A empresa lançou uma loja oficial no site da Amazon do Brasil. Os produtos vendidos pela plataforma têm descontos de até 20% em relação aos preços normais praticados no varejo. A varejista é responsável por manusear pagamentos e logística e dar suporte aos consumidores que escolherem comprar por sua plataforma.
🖥️ Broadcom anuncia aquisição de VMware por US$ 61 bilhões
A Broadcom, empresa de manufatura de semicondutores, concluiu a aquisição da VMware, especializada em computação em nuvem e virtualização. A empresa está engajada em fortalecer sua posição no mercado de infraestrutura tecnológica desde 2021 e já conta com os setores de infraestrutura de armazenamento de dados, segurança cibernética e segurança de pagamentos. A divisão de software deve passar por um rebranding — reestruturação da marca — e irá operar sob o nome da VMware.
📈 Eve, subsidiária da Embraer, faz IPO na bolsa e detalha prazos
A Eve, divisão de mobilidade urbana da EMBRAER, fez IPO na NYSE e agora negocia sob o ticker EVE. A empresa busca revolucionar o mercado de mobilidade urbana e oferecer “carros voadores” movidos a energia elétrica. Segundo a empresa, as primeiras unidades devem estar nas ruas do Rio de Janeiro em 2026 e poderão sair por até US$ 3 milhões.
🟣 Remuneração da diretoria do Nubank chama atenção
Os oito diretores que compõem a diretoria do Nubank podem ter uma remuneração de R$ 804 milhões. Porém, a cifra só será distribuída se eles baterem metas extremamente agressivas, como atingir uma cotação de US$18,69 por ação — o que desencadearia uma remuneração em ações de 1% do capital social da empresa para David Vélez, fundador da empresa — e continuar na empresa nos próximos cinco anos. A remuneração está bem acima dos pares setoriais brasileiros, mas não chega a ser tão exorbitante quando comparado com os pares globais.
🦄 Dock se torna o mais novo unicórnio brasileiro
A plataforma de pagamentos e serviços financeiros recebeu um aporte de US$ 110 milhões em maio. Com o investimento, a empresa atingiu avaliação de mercado de US$ 1,5 bilhão e tornou-se o mais novo unicórnio brasileiro. A rodada foi co-liderada pela Lightrock e Silver Lake Waterman, e tem como objetivo acelerar o desenvolvimento de produtos, expandir para outros países e ampliar a equipe.
☠️ Do pó viemos, ao pó retornaremos: criptomoeda Terra (LUNA)
Após se tornar a quinta cripto mais valiosa do mundo em março de 2021, de US$ 33 bilhões, o valor de mercado da criptomoeda Terra (LUNA) caiu mais de 99% em um único dia. Em meio ao cenário adverso para criptoativos no geral, somaram os problemas em sua rede blockchain — que foi desativada dada a forte queda — e no lastro — UST, atrelado ao dólar como stablecoin.
Dias depois, os financiadores da rede Terra aprovaram um plano de recriar a criptomoeda a partir de uma nova rede blockchain e a corretora cripto Binance anunciou a listagem do novo token.
📌Recomendação de report do mês
Feito em parceria com a Similarweb, plataforma de inteligência competitiva, produzimos um report exclusivo com a análise dos principais indicativos de acessos de sites e apps dos 24 e-commerces mais utilizados pelos brasileiros. Nesse material você verá métricas como: engajamento, alcance, visualizações de página, tempo médio de sessão, mapa de palavras mais buscadas digitalmente e o overlap de audiência.
Você encontrará os dados mais recentes sobre o ecossistema de criptomoeda do mundo.
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